自幼父母双亡的胡斐(黎明 饰)(钱小豪 饰)(秦俊杰 饰)随家仆平四(周晓鸥 饰)在砖窑场隐居，为避免被人认出遭遇伏击，二人在人前总作平凡人打扮，但私下胡斐却是刻苦习武，终练成胡家刀谱。 得悉对他施过一饭之恩的钟四一家被燕南天之子燕子胥逼害，胡斐出头教训了燕子胥并把他捉至北帝庙，但终被燕南天救出。胡斐尾随燕南天赶往京城准备伺机报仇时，遇上行踪飘忽的袁紫衣(梁洁 饰)(张敏 饰)，被其吸引，不久两人互生好感。其后袁紫衣不幸遭人下毒瞎了双眼，为救她，胡斐向药王传人程灵素(黄敏仪 饰)(李嘉欣 饰)求救，却引来另一段恩爱情仇。
