1942年10月10日，汪伪政权举行了盛大的国民政府庆典。然而，一系列的军政要员遇刺事件，让身为特务处长王田香(王志文 饰)(余皑磊 饰)如坐针毡。在对女刺客的酷刑审问中，他获得了一条关键的情报——代号为老鬼的地下党已经混入了剿匪司令部。立功心切的王田香立刻向日本皇军特务机关长武田(黄晓明 饰)做了汇报。二人随即在裘庄布下了一个圈套，意图通过放出假消息逼老鬼现身。 在被怀疑的对象中，有司令的侍从官白小年(苏有朋 饰)(牛子藩 饰)、军机处长金生火(英达 饰)(张志坚 饰)、剿匪大队长吴志国(张涵予 饰)(杨祐宁 饰)、译电组组长李宁玉(李冰冰 饰)(文咏珊 饰)以及行政收发专员顾晓梦(周迅 饰)(徐璐 饰)。在怀疑与排查中，武田与王田香不择手段软硬兼施，然而事情的发展却出乎意料……
